Ключевые риски лежат в геополитическом поле и касаются перспектив запуска «Северного потока – 2». В «БКС мир инвестиций» на горизонте года ждут роста акций в зону 400–450 руб. В наш топ также попала компания из финансового сектора — Московская биржа. В прошлом году финансовые показатели раскрыли неплохую устойчивость ее бизнеса в сложных условиях. Комиссионные доходы снизились в связи с сокращением объемов торгов из-за отсутствия иностранных инвесторов и снижения цен в рублях на торгуемые активы, однако это было с избытком компенсировано ростом процентных доходов.

«ВТБ Мои инвестиции»

Компании удалось почти полностью восстановить годовые объемы продаж и сохранить объемы добычи. Основной недостаток — невысокие дивиденды  (25% от прибыли) и отсутствие отчетности. Эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Пучкарев также отмечает изменяющиеся условия как значительный фактор роста.

Топ-20 наиболее перспективных акций российских компаний

Вместе с дивидендами цель по индексу Мосбиржи сейчас составляет 2950, а потенциал роста — 40%», — спрогнозировали аналитики. В январе 2024 года совет директоров компании одобрил выплату дивидендов за 2023 год в размере 8,4 млрд рублей — 9,84 рубля на одну ценную бумагу. Ожидается, что дивиденды будут выплачены в течение двух месяцев с даты закрытия реестра. Чистая прибыль в 2023 году увеличилась на 66,8% по сравнению с 2022 годом и составила 35,7 млрд рублей — это около 42 рублей на акцию, или 13,6% дивидендной доходности на 29 февраля 2024 года. По итогам 2023 года X5 Group может заработать около 74–76 млрд рублей скорректированной чистой прибыли и около 67–69 млрд рублей свободного денежного потока.

Какие российские акции могут защитить портфель: топ-8 бумаг на 2023 год

Эксперт отмечает, что «Газпром» более половины добываемого газа поставляет на внешние рынки, в основном в страны ЕС, закрывая порядка 30% европейского энергобаланса. И при текущей «невероятно высокой цене на газ» уже по итогам IV квартала средняя экспортная цена реализации «Газпрома» превысит $500 за 1000 куб. Капитализация транснационального энергетического холдинга (добывает более 10% мирового и более 60% российского природного газа) достигает 8,02 трлн руб. С начала года акции энергохолдинга подскочили на 59,2% – и это не предел, уверены эксперты. В сложившейся ситуации защитными также можно считать акции «Ростелекома», которые сохраняют стабильное значение около ₽58,5 уже примерно год.

«БКС Мир инвестиций»

1. По мнению аналитиков «БКС Мир инвестиций», основным позитивным драйвером для российского рынка в следующем году будет восстановление экономики.
2. В текущем году госоператор укрепит свой статус крупнейшей российской компании TMT-сектора (сектор высоких технологий и медиа. — «РБК Инвестиции») и удержит его по меньшей мере до 2025 года.
3. Однако компания развивает онлайн-сегмент и сеть собственных дискаунтеров — и демонстрирует опережающий рынок рост.
4. Наш рейтинг по акциям «Полиметалла» — «покупать» с целевой ценой ₽773,7 на акцию.

Дочернее предприятие компании Hawthorne Collective развивает бизнес в области гидропоники, продает освещение и питательные вещества производителям марихуаны. Данный шаг позволяет Scotts Miracle-Gro выйти на перспективный рынок производства каннабиса. Когда терпение инвесторов уже иссякало, Vertex представил революционный препарат против цистического фиброза, который годами будет поддерживать продажи фармацевтической компании. Под давлением со стороны Elliott Management, принадлежащей миллиардеру-активисту Полу Сингеру, энергетическая компания отказывается от предприятия по производству чистой энергии, запущенного прежним генеральным директором. Акции растут по мере того, как компании получают большие прибыли, чем когда-либо, экономический рост ускоряется, а в Вашингтоне проводят налоговую реформу и ослабляют регулирование. Уходящий 2021 год был одним из самых волатильных для российского фондового рынка.

Только три бумаги из списка десяти акций с наибольшей дивидендной доходностью вошли в топ-10 самых доходных акций. Это обыкновенные акции «Лензолота» и привилегированные акции «ТНС энерго Воронеж» и «ТНС энерго Марий Эл». Аналитик отмечает изменившуюся экономическую среду как драйвер роста и для других бумаг из списка. Так, рост котировок «Акрона» Головинов объясняет высокими ценами на минеральные удобрения и отсутствием прямых санкций к компании. Подорожание акций банка «Санкт-Петербург» аналитик связывает с тем, что банк избежал прямых санкций, что позволило ему выплатить дивиденды и запустить программу байбэка. Менеджмент «Совкомфлота» сообщил аналитикам Промсвязьбанка, что озвученные промежуточные дивиденды не отражают финансовый результат и предложены в интересах акционеров.

Теперь ожидается, что к концу следующего года индекс с учетом ожидаемого валютного курса вырастет до 1300 пунктов.

При этом каких-то существенных рисков, кроме геополитики, Павлов у акций МТС не видит. «РБК Инвестиции » определили топ-10 самых доходных российских акций по итогам 2022 года. Учитывался как рост котировок ценных бумаг , так и дивиденды , которые были выплачены в течение года. Доходность каждой акции считалась как сумма процентного изменения цены акций за год и дивидендной доходности.

Указанная доходность является потенциальной и не должна рассматриваться как гарантия доходности. Перед принятием инвестиционного решения инвестору необходимо самостоятельно оценить риски и перспективы компании. Информация и мнения были получены из открытых источников, которые считаются надежными, но ООО «Ньютон Инвестиции» не дает никаких заверений или гарантий относительно точности данной информации.

Он верит, что компании удастся успешно пройти текущий период агрессивных инвестиций и постепенно начать выводить проекты к уровню безубыточности, как это было с сегментом такси. Капитализация второго по величине банка страны составляет 597,03 млрд руб. «Ведомости» отобрали пять российских акций, в рост которых верят аналитики. Защитными акциями принято считать ценные бумаги , которые меньше всего подвержены влиянию колебаний рынка, внешних факторов и экономических кризисов. Обычно защитными считаются бумаги компаний, чей операционный масштаб мало зависит от экономических циклов, — товары повседневного спроса, коммунальные услуги, телекоммуникации и здравоохранение. Рост котировок «ФосАгро» и обыкновенных акций «ТНС энерго Марий Эл» оказался существенно ниже их дивидендной доходности — 8,99% и 8,22% роста при 18,73% и 17,32% дивидендной доходности соответственно.

МТС будет утверждать новую дивидендную политику и, по заверениям менеджмента, она однозначно окажется не хуже предыдущей, говорит эксперт. По оценкам Павлова, дивидендная доходность акций МТС будет двузначной, что выше как ставок по банковским депозитам, так и доходностей ОФЗ. К тому же уже в первом полугодии оператор может продать свой башенный бизнес, который оценивается в 80–100 млрд руб. Очевидно, как минимум часть средств от сделки будет распределена между акционерами либо в форме спецдивидендов, либо через очередную программу buyback, заключает эксперт. Аналитики «Открытие инвестиций» ожидают возврата акций МТС в диапазон 330–350 руб.

Один из крупнейших агрохолдингов России — «Русагро» — также показал прирост выручки на 6% по итогам 2022 года, несмотря на решение перенести реализацию масличных культур на 2023 год в ожидании более выгодных цен. При этом мировой спрос на продукты питания придает операционную прочность бизнесу «Русагро». Рентабельность скорректированной EBITDA за девять месяцев 2022 года осталась на уровне прошлого года (19%), а сам объем операционной прибыли EBITDA составил ₽35,4 млрд.

Поясняя рост акций группы «Позитив», аналитик в качестве причины называет сложившуюся позитивную конъюнктуру. «Многие зарубежные игроки рынка кибербезопасности приняли решение покинуть Россию, тем самым освободив нишу для компании» — говорит Пучкарев. При таких условиях и инфляция, и курс рубля, и ключевая ставка, устанавливаемая Банком России, также будут находиться на вполне комфортных для инвесторов уровнях. Целевой уровень роста индекса потребительских цен, на который рассчитывает минэкономразвития, – 4,7-5 процента, и это соответствует прогнозам из иных источников. Руководитель аналитического центра Санкт-Петербургской биржи Павел Пахомов советует присмотреться к бумагам биотехнологических компаний, которые не входят в список рекомендаций от Goldman Sachs. По его мнению, потенциал роста есть у производителя лекарств Gilead Sciences.

Технически они, как правило, могут довольно долго сильно не расти и не падать, а потом накопленный за это время потенциал реализуется в росте. В целом сектор производителей удобрений выглядит привлекательным, поскольку спрос на их продукцию в мире стабильно растет. Хотя от прошлогодних пиковых значений цены на удобрения, в частности на диаммоний фосфат, снизились примерно на 40%, они все еще вдвое выше, чем были в 2020 году.

Дивидендная доходность, в свою очередь, определялась как процентное отношение всех выплаченных в течение года дивидендов по акциям к цене акции на конец 2021 года. Аналитики советуют инвесторам, заинтересованным в технологическом секторе, присмотреться и к другим компаниям, не вошедшим в список Crеdit Suisse. «Рынок технологий — один из самых доходных для инвесторов, и NASDAQ постоянно продолжает покорять исторические максимумы», — говорит Клюшнев из «Фридом Финанс». «С конца апреля ее акции выросли на 55%, однако инвесторы по-прежнему могут в них вкладываться. Целевая цена для NVIDIA составляет $250 за акцию при текущей цене $159», — рассказывает Клюшнев. Павел Пахомов перечисляет и другие компании, акции которых дорожают и имеют потенциал для дальнейшего роста.

Как и в ситуации с Texas Instruments, таргет Credit Suisse Клюшнев считает консервативным. «Вместо $113 KLA-Tencor может достичь $130 за акцию», — прогнозирует он. Priceline также демонстрирует высокие и, что более важно, стабильные темпы роста финансовых и операционных показателей, говорит Нигматуллин из ГК «Финам». Однако в случае с этой компанией он советует не приобретать бумаги сразу. По его словам, акции Priceline могут быть переоценены — стоимость, вероятно, вдвое выше рыночной, поэтому вполне возможна коррекция.

Традиционно слабо подвержены эффекту внешних шоков компании электроэнергетического сектора, ориентированные на внутренний спрос. На российском рынке наиболее интересным вариантом в секторе, на наш взгляд, сейчас выглядят акции компании «Интер РАО», которая занимает инжиниринговую нишу и за счет этого может получить дополнительную точку для роста. Кроме этих бумаг, обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург» к неплохой дивидендной доходности в 14,49% прибавили годовой рост в 22,72%.

С начала года акции компании выросли на 18%, до $210,4 за штуку, — этому в немалой степени способствовало слияние с корпорацией Avago, укрепившее лидерские позиции Broadcom, подчеркивается в обзоре Goldman Sachs. Что касается сырьевого сектора, то здесь потенциал роста котировок ниже, а самих акций-фаворитов — меньше. Предпочтительнее других экспортов выглядят газовые компании, средний потенциал роста которых оценивается в 42%. Инновации становятся все Обзор брокера PrTrend: плюсы брокера обзор торговых условий популярней, что отражается на котировках акций соответствующих компаний. Несмотря на то, что акции 3D Systems сегодня и так находятся на историческом максимуме, наверняка бумаги еще вырастут в цене, по оценкам аналитиков, на 25% в ближайшие 6-12 месяцев. Исходя из этих соображений, имеет смысл рассмотреть возможность покупки акций ММК в диапазоне 40–45 рублей с расчетом на восстановление в районе 60–70 рублей на временном горизонте до одного года.

«Например, для Apple важны и прибыль, и выручка, но сильнее всего котировки растут тогда, когда выходит новая модель iPhone», — приводит пример Пахомов. Большая часть акций в списке Credit Suisse доступна российским инвесторам на Санкт-Петербургской бирже. Однако, по словам Павла Пахомова, 14 июня на бирже появятся новые акции, в том числе бумаги Priceline. Аналитики Credit Suisse включили в свой список не только крупнейшие компании, такие как Apple с капитализацией $782 млрд и Alphabet c капитализацией $623 млрд, но и небольшие. Капитализация KLA-Tencor составляет $17 млрд, а Texas Instruments — $82 млрд.

Кроме того, за шесть месяцев 2023 года компания показала солидные финансовые результаты. «Мы предвидим макроэкономическую ситуацию, в которой [экономический] рост достигнет максимума, а инфляция останется стабильно высокой, что вынудит центральные банки изымать ликвидность . https://lahore-airport.com/ Пока же в США и Японии действуют бюджетные стимулы, которые продолжают поддерживать рост. Мы ожидаем, что доходность облигаций США вырастет в 2022 году, доллар укрепится, а регуляторные меры Китая достигнут своего пика», — заявили аналитики Jefferies.

В текущем году госоператор укрепит свой статус крупнейшей российской компании TMT-сектора (сектор высоких технологий и медиа. — «РБК Инвестиции») и удержит его по меньшей мере до 2025 года. Геополитическая ситуация и государственная политика создали для компании сразу несколько новых драйверов роста. Среди крупных публичных компаний сектора оператор — главный бенефициар импортозамещения, что позволяет ему нарастить долю рынка в секторах B2B и B2G.

Немаловажное значение для расширения рынка во II половине 2017 года имели положительные отчеты компаний за I полугодие и за 9 месяцев 2017 года. Еще одним относительно рисковым, но перспективным вложением способна стать покупка акций АФК «Система» (AFKS) в диапазоне 10–15 рублей. В предыдущем обновлении эксперты открыли идею по покупке акций ЛУКОЙЛа с целью ₽7520. По мнению экспертов, бумаги нефтегазового сектора отстают от рынка, и акции ЛУКОЙЛа могут вернуться к годовым пикам по мере приближения выплаты дивидендов.

Однако рынок еще не до конца оценил потенциал компании, что непременно отразится на котировках, вызвав рост акций. Акции компании имеют неплохой потенциал роста в среднесрочной перспективе. Компания занимается выпуском резких и дорогостоящих лекарственных препаратов, завоевывая все большую долю на международном фармацевтическом рынке. С 2003 года акции ViroPharma демонстрируют стабильно восходящую динамику стоимости. Главная идея инвесткомпании — акции «Лукойла», который в ближайшее время может удивить своими сильными финансовыми результатами за 2022 год. Пожалуй, единственной объективной причиной для приобретения бумаг VK-гдр в настоящее время на текущем уровне выступает их относительная дешевизна.

Предположительно, это может быть Казахстан, где у компании имеются добывающие активы и листинг на бирже Международного финансового центра Астаны. Редомиляция снимет часть санкционных проблем компании, позволит вернуться к выплате дивидендов и может стать драйвером для ее акций. Наш рейтинг по акциям «Полиметалла» — «покупать» с целевой ценой ₽773,7 на акцию. Среди бумаг с хорошим потенциалом роста можно выделить акции «Полиметалла». После того как они в прошлом году упали сильнее рынка из-за большой доли в бумагах свободного обращения иностранных инвесторов, распродававших российские акции, они имеют хороший потенциал восстановительного роста. «Полиметалл» сумел выстроить собственную экспортную логистику и показал сильные результаты в четвертом квартале прошлого года.

Инвесторам следует избегать покупки акций тех компаний, в бизнесе которых они не разбираются, предупреждает Никита Емельянов из УК БКС. «У частных инвесторов обычно нет того опыта, который есть у профессионалов рынка. И чтобы немного выровнять ситуацию, лучше вкладываться в те компании, которые инвестор хорошо знает», — подчеркивает он. Эксперты советуют перед покупкой внимательно изучать отчетность компаний. Если инвестор хорошо разбирается в отчетности, то в случае с IT-компаниями внимание нужно обратить в первую очередь на баланс компании и динамику продаж, говорит Павел Пахомов.

Начиная с марта — апреля 2022 года зарубежные финансовые организации стали блокировать дивидендные переводы из России и в Россию, а значит, не все акционеры получили бы свои выплаты. Так, по данным за девять месяцев 2022 года, компания увеличила выпуск и продажи удобрений на 7%, выручка выросла на 57% год к году, а скорректированная чистая прибыль — на 75,1%. На фоне сильных результатов компания создает своим акциям привлекательную дивидендную историю с двузначной доходностью. Наш рейтинг по акциям ПАО «ФосАгро» — «покупать» с целевой ценой ₽8107 на акцию.

«Магнит», в свою очередь, вошел в топ-10 как один из лидеров продуктового ретейла. Однако в отличие от X5 Group у компании нет проблем с регистрацией бизнеса, вследствие чего «Магнит» на горизонте 12 месяцев может вновь вернуться к распределению прибыли между акционерами. По их оценкам, низкий мировой спрос в сочетании с жесткими санкциями против российского нефтяного сектора приведет к тому, что цены на нефть марки Urals упадут с $81 за баррель в 2022 году до $61 за баррель в 2023 году.

Аналитики Промсвязьбанка позитивно оценивают перспективы акций ЛУКОЙЛА (LKOH), так как ожидают восстановления нефтяных котировок. Риски у акций технологического сектора существуют, признают опрошенные эксперты. Поэтому бумаги, рекомендованные Crеdit Suisse, они советуют покупать только инвесторам, готовым к риску. «Есть опасение, что в один момент может повториться ситуация с доткомами и технологический рынок может лопнуть», — рассказывает Клюшнев из «Фридом Финанс». Кроме дивидендных рекомендаций «БКС Мир инвестиций» также предлагает присмотреться к акциям с большим потенциалом роста.

Скорее всего, выбор обусловлен попыткой составить сбалансированный список, хотя все перечисленные акции довольно волатильны, говорит управляющий партнер United Traders Анатолий Радченко. Эти бумаги торгуются на NASDAQ, и если на бирже будет коррекция, то подешевеют все акции из прогноза Credit Suisse, добавляет он. Инвестбанк Credit Suisse​ 7 июня выпустил новый прогноз, в котором собраны самые интересные бумаги технологического сектора.

Дивидендная доходность ВТБ, по оценкам Пучкарева, может достичь 15–18%, если менеджмент выполнит свои планы. Аналитики считают российский фондовый рынок недооцененным относительно своих справедливых уровней и видят перспективы его роста в 2022 г. Фондовый рынок завершит следующий год на уровнях 4300 пунктов по индексу Мосбиржи (+16% к значению закрытия 28 декабря) и 1800 пунктов по индексу РТС (+12%), прогнозирует главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Аналитики Промсвязьбанка выбрали самые перспективные российские бумаги для покупки на краткосрочную перспективу. Из обновленного списка самых перспективных российских акций эксперты ПСБ исключили бумаги Магнитогорского металлургического комбината (MAGN).

Впрочем, оценить привлекательность некоторых активов может и неподготовленный инвестор. Например, интересной возможностью Емельянов называет покупку бумаг сетей кинотеатров — приобретать их, по словам эксперта, стоит на срок от трех месяцев до полугода. У того же Goldman Sachs есть рекомендация покупать бумаги Cinemark — третьей по размеру сети кинотеатров в США, приводит знакомство с основными принципами биржи forex пример Емельянов. Частный инвестор может предположить, как сильно вырастут акции оператора кинотеатров, основываясь на ожидаемых кассовых сборах и графике премьер, рассказывает он. Из-за возможного снижения прогнозов по прибыли корпораций индекс S&P 500 к концу этого года опустится до 2300 пунктов — это на 2% меньше, чем сейчас, прогнозирует Goldman Sachs.

Это «должно оказать значительное давление на нефтяной сектор, тогда как именно нефтянка исторически была главной доминантой российского фондового рынка». FMCG-ритейлер не выплачивал дивиденды с 2022 года из-за локации в Нидерландах. Однако компания развивает онлайн-сегмент и сеть собственных дискаунтеров — и демонстрирует опережающий рынок рост. Мы ожидаем, что после переезда компании финансовые результаты конвертируются в дивидендную доходность акционеров. В банке ожидают «значительного замедления» роста прибыли акций, входящих в индекс MSCI AC World, с 49,3% до 6,1%. Наибольший рост прибыли покажут акции японских компаний, у компаний из США и Европы он будет ниже.

Об этом говорится в стратегии «БКС Мир инвестиций» на 2023 год (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»). С каждым годом в него входит все больше IT-компаний (сейчас их вес около 30%), маржа которых обычно выше, чем у компаний промышленного сектора. Не факт, что в ближайшие годы рентабельность корпораций из индекса широкого рынка будет снижаться, убежден Емельянов. В 2021 году менеджмент компании неожиданно отказался от финального распределения прибыли. Наиболее вероятная причина — это наличие программы глобальных депозитарных расписок (GDR).